发布日期:2008-09-24
       “2008上海陆家嘴金融博览会第五届中国国际金融论坛”于2008年9月19日在上海浦东展览馆举行
2008年9月19日-20日,由上海陆家嘴金融博览会组委会主办的“2008上海陆家嘴金融博览会第五届中国国际金融论坛”在上海浦东展览馆举行。新浪财经独家网络直播本次会议。图为德国中小企业联合总会首席代表托马斯先生演讲。(来源:新浪财经 王元平摄)

2008年9月19日-20日,由上海浦东新区金融服务办公室、上海现代服务业联合会、上海市银行同业公会、上海市证券同业公会、上海市保险同业公会、上海市期货同业公会、上海市国际服务贸易行业协会联合主办的“2008上海陆家嘴(14.46,0.69,5.01%,吧)金融博览会第五届中国国际金融论坛”在上海浦东展览馆举行。新浪财经独家网络直播本次会议。以下为德国中小企业联合总会首席代表托马斯先生的演讲实录。

  主持人 黄大伟:接下来有请德国中小企业联合总会首席代表托马斯先生先生做演讲。托马斯先生80年代曾在北京大学国际政治系学习,历任德国商会等国际投资项目的负责人。有请托马斯!

  托马斯:女士们、先生们上午好!我们在德国用有85万家会员企业。今天主要介绍的是买壳上市的融资方案。我们跟中国的企业合作十几年了,从1995年在上海成立第一个办事处,我们跟民营企业的交流发现民营企业现在有一定的需求需要走出去,占领欧洲、海外的市场。上市对中小企业来说,不仅仅是个梦想,而且是一个非常重要的发展战略步骤。最理想的是在A股上市。在国内主板上市是一个相当痛苦的过程,得等很长时间,费用也很高。现在的很多民营企业在考虑在海外上市。我们公司想了一些好的方法,减少时间,降低费用在德交所上市。我们把传统的IPO上市项目,改成一个并购项目,提供一个好的上市公司工具,包装好,在德交所上市进行融资。

  国内比较小的内资企业,不一定要通过海外上市的方法融资。需求融资低于3亿的小额度需求,完全可以在国内通过成熟的股权投资基金平台、私募平台获得很多的资金,满足融资需求。我们有些民营企业不仅仅是为了融资,还考虑到发展战略,觉得应该在海外上市。公司如果需要在欧洲开拓业务,需要取得更好的品牌效益,应该在欧洲成立公司。不仅仅是一个融资的渠道,而且是对形象、品牌是一个大大的提升。对这点我们深有体会。国内的一些中小企业跟国际上开展业务的时候,有的大的OEM公司不理不睬。但如果在欧洲有一个上市公司,就不一样了,投行、客户、投资基金就会来主动的约你谈,主动的找你。我们非常鼓励这样的企业在德交所上市。

  传统的IPO条件比较苛刻,在06年之前必须有离岸公司、有离岸结构的企业才有资格完成海外融资。很多企业在06年没有成立海外的控股企业,这些企业很难实行IPO。我们把IPO和融资一步走,改成了两步走。一步就是在德交所上市,在初级市场挂牌上市。这个步骤三天之内就可以完成,拿钱买就可以了。之后你就可能进行融资方面的工作。首先买一个公司90%左右的控股权,买一个公司的壳,可以把中国好的业务、知识产权或下属的子公司通过资产转移的方法把资产做大,股票市场市值一般不低于200万欧元,规模比较小。这样你可以立即上市。

  企业这样上市,可能有点怕这个壳有点问题。很多壳是原来有一些业务,有一些债务关系、法律责任,对这方面要进行认真的调整。虽然有一定的风险,但我们做起来的壳是现金的壳,是投资商马上能利用的一个平台。

  借壳上市的好处,一个是欧元注册资金,50%的注册资金可以增发,市值如果原来是8块欧元,初级市场你可以方便的融资到1000万欧元。1000万到3000万的融资规模是比较容易做到的。可以通过香港的一些公司、海外的公司,把资产充进去,你就可以做到1000万欧元的固定资产。这样融资平台和规模就更大。

  费用方面,大概需要20到30万欧元就可以完成所有的融资,包括买壳的费用。这是普通的传统的IPO没法做的。借壳上市是一个非常方便的工具,而且费用非常低。我们欢迎各位合作伙伴、企业家考虑一下,如果你们有这种需求,或者说有客户需要快速,今年年底或者明年年初上市,可以考虑这种模式。我们今年已经做了四个公司的上市。有一个房地产公司被我们卖掉了,另外三个壳都可以收购。12月底之前就可以进行第一期投资。谢谢各位!



《《返回前一页